本益比代表的意義:
現在我所說的是一個結論,大家先不用想說這到底是怎麼算出來的,等有機會到更後面的課程的時候就一定會知道。
本益比的公式簡單來寫就是
一般的公式:
=> 本益比 = 股價 / EPS = 股價 / 今年的EPS
進階的公式:
=> 本益比 = 股價 / 明年的EPS (利用未來獲利的推估!算出今年股價算是便宜還是貴,由於是預估,所以風險相對大,但是報酬相對高)
上述是本益比的簡單公式,那本益比代表什麼意義勒!本益比對我而言,就是當下的投資成本,比對每年獲利成長百分比的狀況下,需要幾年有辦法將成本完全回收!用幾個例子計算後的結果來解釋:
Ex1:
本益比 = 10 , 獲利成長百分比 ≈ 0% , 回收年限 = 10年
本益比 = 10 , 獲利成長百分比 ≈ 10% , 回收年限 = 7~8年
本益比 = 10 , 獲利成長百分比 ≈ 20% , 回收年限 = 6~7年
本益比 = 10 , 獲利成長百分比 ≈ 40% , 回收年限 = 4~5年
Ex2:
本益比 = 30 , 獲利成長百分比 ≈ 0% , 回收年限 = 30年
本益比 = 30 , 獲利成長百分比 ≈ 30% , 回收年限 = 7~8年
本益比 = 30 , 獲利成長百分比 ≈ 60% , 回收年限 = 6~7年
本益比 = 30 , 獲利成長百分比 ≈ 120% , 回收年限 = 4~5年
就這結論而言可以發現!本益比越高的股票,需要越高的成長力才有辦法回收我所投資的成本。但是反過來問,這麼高的成長力,到底合不合理?這就值得探討,但是可以確定的是,利用這結論可以得出購買”本益比"越高的股票,因為高成長是很難長久維持的,所以下跌的風險就相對比本益比低的股票高很多!(但是切記!這是初期利用這觀點對公司進行簡單的判斷,但是並不是每間公司或產業都適用,後期會針對這方面的問題提出更多的觀念加以輔助判斷)
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